Verkehrsbetriebe
Vereinigte Staaten: Brookfield Infrastructure und GIC übernehmen Genesee & Wyoming Inc.04.07.2019
Tochtergesellschaften des auf Infrastruktur ausgerichteten kanadischen Vermögensverwaltungsunternehmen Brookfield Asset Management Inc. und der singapurische Staatsfonds GIC Pt haben am 01.07.19 angekündigt, Genesee & Wyoming Inc. ("G&W") für rund 8,4 Mrd. USD (7,4 Mrd. Euro) einschließlich Schulden zu erwerben, um ihr globales Portfolio an Eisenbahnunternehmen in Nordamerika, Europa und Australien zu erweitern, darunter fällt auch Freightliner in Großbritannien mit seinen polnischen und deutschen Töchtern.
Der Bahnbetreiber G&W kontrolliert in den Vereinigten Staaten vor allem kleine Verbindungsstrecken, die nicht direkt mit den größten nordamerikanischen Eisenbahnen wie Union Pacific Corp., CSX Corp. und Canadian National Railway Co. konkurrieren. Das Unternehmen hat Niederlassungen in Australien, Großbritannien und Kontinentaleuropa.
G&W begann im 19. Jahrhundert mit einer 14 Meilen langen Schienenanbindung für eine Salzmine im Hinterland von New York. Nachdem die US-Eisenbahnindustrie in den 1980er Jahren liberalisiert wurde, begann das Unternehmen, kurze Strecken im ganzen Land zu erschließen und Ende der 1990er Jahre nach Australien zu expandieren. G&W besitzt ein Portfolio von 120 Güterbahnen - überwiegend in Nordamerika, mit Aktivitäten in Europa und Australien - und beschäftigt 8.000 Mitarbeiter. Über seine weltweiten Tochtergesellschaften erbringt das Unternehmen Verkehrsinfrastrukturdienstleistungen auf mehr als 26.000 km Gleis und bietet damit Zugang zu einer gut diversifizierten Kundenbasis.
G&W zieht etwa 85 % seines Betriebsertrags aus den nordamerikanischen Aktivitäten. Über die dortigen unvernetzten Strecken werden Kunden an die Netze der großen Eisenbahnen angeschlossen. Der Jahresumsatz 2018 von 2,35 Mrd. USD stellt eine 30-fache Steigerung gegenüber 1996 dar, als erstmals die Aktien an die Öffentlichkeit verkaufte wurden.
"Dies ist eine seltene Gelegenheit, ein großes Verkehrsinfrastrukturunternehmen in Nordamerika zu erwerben", sagte Sam Pollock, Chief Executive von Brookfield Infrastructure. "G&W wird eine wichtige Ergänzung unserer globalen Bahnplattform sein und unsere Präsenz in diesem Sektor auf vier Kontinente ausweiten."
"Wir glauben, dass diese Transaktion ein hervorragendes Ergebnis für alle Beteiligten von G&W ist", sagte Jack Hellmann, Chairman und Chief Executive Officer von G&W. "Für unsere derzeitigen Aktionäre realisiert der Verkaufspreis einen erheblichen Wert und stellt eine Prämie von 39,5% auf unseren Aktienkurs vom 8. März dar. Und für langfristige Investoren, die unsere Aktien seit zwei Jahrzehnten besitzen, bedeutet der Verkaufspreis eine Rendite von mehr als 5.400%. Der Abschluss der Transaktion wird für Anfang 2020 erwartet und unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen einschließlich der Zustimmung der G&W-Aktionäre, die 66 2/3% der ausstehenden Stammaktien halten. Die Credit Suisse Group AG, Wells Fargo & Co., Citigroup Inc. und RBC Capital Markets stellen 3,15 Mrd. USD an Finanzierungen zur Verfügung.